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MSCI成分股即将敲定 金融+汽车+白酒再迎新风口

  五粮液(000858)业绩有望保持高增长

  ■本报记者 林珂

  比亚迪(002594)市值有望超两千亿

  招商银行(600036)龙头优势突出

  就保险行业来看,保单销售正逐步恢复增长,未来长端利率大幅下行风险不大,有望复制友邦的长期上涨逻辑。中信证券分析师邵子钦建议投资者关注中国平安(行情601318,诊股)、中国太平、中国太保(行情601601,诊股)等。

  就整车制造方面,双积分政策实施不断发酵,中国燃油车禁售时间表或开启研究,国际整车巨头加速新能源化转型,全球共振趋势明显。行业人士建议关注大众合作+新能源车型占比高的江淮汽车(行情600418,诊股)、新能源客车龙头宇通客车(行情600066,诊股),新能源汽车+电池龙头比亚迪(行情002594,诊股),电动物流车龙头东风汽车(行情600006,诊股)。

  “入摩”最大收益者

  大金融板块有望迎来超过权重的资金比例,其中银行无疑资金流入是最大受益方。有行业人士表示,投资者将首先关注有业绩支撑的蓝筹股,这将进一步带动蓝筹股行情。银行股作为收益稳定,风险较小,具有长期投资价值的大蓝筹股,必将受到更多的关注。

  白酒:

  山西汾酒(600809)市值成长空间大

  消息一经公布,立刻引起了市场关注,部分蓝筹股开始震荡走强。在业内人士看来,“入摩”将给A股带来中长期走强的动能。从受益板块来看,大金融最为受益,此外大消费也是外资最为关注的板块之一。

  公司是中国白酒三大香型之一清香型白酒龙头,品牌底蕴足以支撑其在全国高端、次高端白酒市场参与竞争,且山西省根据地市场牢不可破。平安证券指出,产品组合上,公司青花系列锁定250-600次高端价格带、老白汾定位100-150元,玻汾定位30-50元,且另有竹叶青在配制酒方面品牌优势明显。因此,关键在于公司体制改革能够成功,新营销模式能够塑造完成,则汾酒市值成长空间仍大。公司年报基本符合此前业绩预告,季报净利增幅贴近预告下限,估值渐回合理区间,维持“推荐”评级。

  东北证券(行情000686,诊股)分析师李强表示,2018年一季度区域次高端龙头增速明显提升。回顾近几年白酒发展历程不难发现,2016年是以茅台为首的高端的复苏之年,2017年则见证了水井坊(行情600779,诊股)、舍得等全国化次高端的爆发,随着消费升级趋势的全面演绎,2018年将有望成为区域次高端龙头的崛起之年。

  公司一季度实现营业收入613亿元,同比增长7.2%,继续彰显龙头银行极强的盈利能力,而其中盈利驱动因素发生结构变化突显其龙头优势。申万宏源证券指出,盈利驱动因素分析表明,一方面,营收端的正增长主要由净利息收入贡献,而其中息差变动贡献开始反超规模增长贡献。另一方面,尽管净手续费收入对营收贡献仍显乏力,但一季度其净手续费收入同比微增1.5%,在行业仍处于负增长的情况下已经实属不易。公司龙头优势依然突出,基本面亮点颇多,净资产收益率领先行业开始回升态势,2018年龙头银行基本面好转的趋势将进一步深化。

  国轩高科(002074)业绩环比好转

  整体投资价值被认可

  科士达(002518)充电设备成增长点

  公司零售金融龙头地位稳固,一季度末个人客户数较期初再度增长4.1%至1.73亿,近年来持续增长;公司持有多家子公司合同的客户数较期初增长8.4%至5121万人,体现出越发鲜明的综合金融协同优势;互联网用户数较期初增长5.3%至4.59亿,其中APP用户增长6.6%至3.94亿,互联网业务持续深化。东吴证券(行情601555,诊股)指出,长期依然看好保险行业,但短期内预计保费仍承压,三季度起有望改善。考虑公司新单保费及NBV降幅明显优于行业,价值龙头效应进一步强化,同时以科技金融构建核心竞争力,长期看好。

  公司2017年充电设备收入同比增长109%至1.48亿元,2018年一季度充电桩订单实现较快增长。公司以销售充电模块为主,易形成规模效应。此外由于充电模块与UPS、逆变器共用较多原材料,因此公司具备采购成本优势。中金公司指出,国网年内首批招标量超预期,有望激发行业投资热情,公司充电设备收入有望成为业绩重要增长来源。由于公司的海外收入占比达30%且有望进一步上升,并持有较多外币资产,人民币相对美元升值带来的汇兑损失显着拖累业绩。公司已采取套保手段对冲外汇风险,预计三季度会有所体现。

  新能源汽车:

  洋河股份(002304)业绩将在下半年释放

  新能源汽车产业链上,锂电池、充电桩则是最重要的细分领域,也是投资的重要领域。锂电池行业景气度持续高涨,随着下游需求的增加,行业龙头值得关注,业绩存在超预期可能,建议关注国轩高科(行情002074,诊股)、沧州明珠(行情002108,诊股)、新宙邦(行情300037,诊股)等。充电桩数量的不足则是制约新能源汽车发展的重要因素之一,随着多部委推进充电桩建设,电网公司及社会资本将加快充电桩建设。2018年开始充电桩建设有望逐步加快,建议关注科士达(行情002518,诊股)、中恒电气(行情002364,诊股)、特锐德(行情300001,诊股)、和顺电气(行情300141,诊股)、通合科技(行情300491,诊股)、科陆电子(行情002121,诊股)等。